如您希望自身的投资组合，风险管理是最重要的技能之一。即使是有天赋的金融交易员，如果没有掌握风险管理的基础知识，也会容易陷入困境。

在交易股票或外汇时，您可能会敏锐地发现有利可图的入场点。然而，如果没有健全的资金管理，一个错误的交易就可能会导致非常严重的损失。

本文章的预览：

  • 风险管理策略和技术可帮助您减轻损失，尤其是在进行保证金交易时。
  • 止损、获利和头寸规模是一些常见的风险管理工具。
  • 计算未来交易的预期回报有助于判别有利可图的交易角度。
  • 降低未平仓头寸风险的两种主要策略是多元化和对冲。
  • 从长远来看，您的风险回报率有助于保持盈利能力。

什么是股票交易的风险管理？

交易中的风险管理旨在减少您的交易损失。它保留了您的交易帐户，您的银行的其余资金未来可以持续支持您的投资计画。风险管理限制了您潜在损失的规模，并有助于控制交易中的情绪。

交易者可能会倾向于坚守亏损头寸并超过应该持有的时间，以期望亏损的头寸可以转为获利。但是，人们很容易忘记，亏损的头寸很可能会变成更大的亏损，就像盈亏平衡或转亏为盈一样

风险管理通常在初学者交易者的优先事项列表中排名较低。但如果没有这些策略和一定的风险和回报率，从长远来看，要从交易中获利是几乎是不可能的。

为什么针对交易的风险管理很重要？

金融日内交易者在市场开仓时通常会使用杠杆。杠杆允许交易者以乘数贷款的形式最大化未平仓头寸。例如 5 倍的杠杆， 意味着您可以获得一个资产5倍的风险敞口，尽管您只投资了1个单位。

虽然杠杆令人感到兴奋，但它确实伴随着很高的风险——潜在利润被放大了 5 倍，但潜在损失也是如此。

即使是最有经验的金融日内交易者也会同意，在某些时期可能会发生以下情况：

  • 连续多笔交易都亏损
  • 当价格超过您的止损水平时，您会遭受巨大损失
  • 以前有利可图的交易策略突然变得无利可图

除非您采取充分的风险管理，否则交易过程可能导致：

  • 损失全部交易资金
  • 损失您交易资金的一大部分
  • 由于缺乏流动资金来弥补保证金而被迫平仓

当您辛苦赚来的钱岌岌可危时，情绪会被严重影响，导致您无法清晰地思考判断。这使您更可能做出使自己陷入严重财务困境的错误决定。

如何控管风险

交易风险管理的第一步是在交易之前制定好交易计画。你应该制定计划交易，并遵循交易计划。没有计划，您情绪激动，没有退出策略来防止损失失控。

为了优化您的交易计划，我们将介绍几种风险管理技术，作为您投資交易教育的一部分。

风险控管工具

两种最常见的风险管理工具是使用止损和止盈订单。

  • 止损：止损订单是一个命令，要求经纪人以预设定的损失规模关闭未平仓头寸，当市场发展超出您预期，指损订单相当有帮助，它最小化您的损失。
  • 止盈：止盈定单定制定一个平仓获利的价格。这对于期望获更高的利润的交易者来说效果很好。他们倾向于持仓，试图从交易中获取最大利润。反过来，这可能导致盈利头寸还未达到目标价前回跌，最终导致亏损。
  • 头寸规模：头寸规模与交易者决定投资特定资产或工具的单位数量有关。在决定适当的头寸规模时，您需要考虑交易资本和风险承受能力。

根据经验，大多数盈利交易者会选择在单笔交易中不承担超过其资本 1-2% 的风险。然后可以使用止损和止盈订单来决定头寸大小并设定预期的出场价格（包括亏损和盈利）。

止损、获利和头寸规模是保持交易资本和鼓励长期盈利的重要工具。

风险控管计算机

计算一笔未来交易（甚至是商品或期货合约）的预期回报有助于交易者判断最有利可图的交易角度。预期回报通常是通过不同情景的可能回报和它们发生的概率来计算的。

预期回报 =（情景 1 的可能回报 x 概率）+（情景 1 的可能回报 x 概率）+ …

可能的回报（收益或损失）的概率可以使用历史技术分析来推算。同时，经验丰富的交易者可能会利透过市场评估来推测可能的回报率。

风险管理策略

降低未平仓头寸风险的两种主要的风险管理策略是多元化和对冲。

  • 多元化：许多交易者希望是他们的投资组合更多元化。将您的交易分散到多种工具上是个好主意。交易者还将他们的投资组合分布在多种行业，关注市值大与市值小的股票，并考虑在多个国家或区域进行交易。多元化背后的理念是从一系列产业和资产类别中获利，以弥补亏损的交易。
  • 对冲：一些交易者也会寻求对冲未平仓头寸。对冲是指交易者在与他们当前交易的资产方向相反的另一种证券上建立头寸。对冲虽然可以降低潜在风险，但也限制了潜在收益。差价合约交易通常被用作对冲工具，因为它们很容易做空。

什么是风险回报率？

风险和回报率决定了潜在利润的规模，相对于潜在风险的大小。要了解您的风险回报率，请记住金融交易中的风险和回报机制。

您的风险或市场上任何未平仓头寸的潜在损失通常可以透过止损单最小化。您的获利是您未平仓头寸的利润目标，即您从交易中获利出场的时间点。

要计算风险和回报率，您只需将总利润目标除以最大损失值即可。例如，如果您希望获取 10 点的利润，而您的止损设置为 5 点的损失，那么您的风险回报比为 2（或 1:2）。这意味着，根据您愿意承担的风险程度，您期望获得 2 倍的回报。

关于风险和回报率的一般经验法则是风险永远不应大于潜在回报。如果风险大于回报并且您决定使用杠杆进行交易，潜在的损失将进一步放大。事实上，这样的策略可能您交易的资金造成很大的威胁。

初学者应该考虑 1:3 甚至 1:4 的风险回报率来保护交易资金。尤其是交易’的新手，因为他们的亏损交易可能超过盈利交易。

随着您经验的增长，您可能希望风险回报率增加到 1:2 甚至 1:1。对于至少在中期交易策略取得成功的交易者来说，1:1 的风险回报率是可行的。在这种情况下，交易者只需要在 50% 的时间内正确地入场即可实现收支平衡。任何超过 50% 的交易执行率都等同于利润。

保证金风险管理

透过保证金交易，您可以持有您初始入金数倍规模的头寸。如果您打算使用杠杆进行保证金交易，请务必准备并遵循风险管理策略来应对扩大的利润或损失。

这意味着根据您的风险回报率，您的设定更严格的止损单价个。

例如，如果您以 1:1 的风险和回报比率为交易存入 100 美元，那么您的最大损失应该仍然是 100 美元。如果您的经纪人为您提供 20 倍杠杆，那么您暴露于 2000 美元的风险敞口。在这种情况下，您的止损单需要收紧 20 倍，以防止损失不断扩大。

风险管理常见问题解答

什么是现代投资组合理论？

现代投资组合理论的是由 Harry Markowitz 在 1950 年代提出的。 Markowitz 的假设是基于投资者在特定风险水平下寻求最大化的预期回报。风险是使用投资组合的可能回报率的标准差来衡量的。这有助于定义最优风险组合，即风险回报率的“最佳组合”，而不是冒更高的风险去却获得较低的回报。

什么是1%交易法则？

金融市场的日间交易者通常遵守“1% 规则”。这背后的理论是，您永远不应该将超过 1% 的交易资金用于单笔交易。即使是世界上最优秀的金融交易员，也不会每笔交易都能获利。如果您采用 1% 规则，您的整个交易资金需要连续亏损 100 笔交易，才会损失所有资金。即使您的最大亏损设定为 1%，这也不会限制您每笔交易可以赚取的利润。从您进入市场的那一刻起，这个规则可以保护您不遇到亏损所有资金的情况。

您可以在 MetaTrader 中执行止损和获利订单吗？

INFINOX 和 IX Prime平台都支持MetaTrader 4 和 MetaTrader 5 。这些交易平台提供多种功能来自动执行您的交易，包括止损和止盈订单。

为何滑价会影响停损单？

止损单的执行价可能比您当初设定的价格低， 这是因为滑价，滑价是执行价格与目标止损水平之间的差异。

您想要平仓的价格与实际成交价格之间会出现滑价或跳空。重大新闻事件可能导致市场价格大幅波动和价格跳空，而第二天金融资产价格可能会大幅上涨或下跌。

还有一个风险是投资标的物没有足够的交易量让您的止损订单以您的目标价格完全成交。一些经纪商会提供保证止损单，以确保您以您设定的出场价格关仓。

本材料仅供一般参考，不打算作为（而且不应当被当做）金融、投资或其他建议，不应加以依赖。INFINOX没有获得授权提供投资建议。本材料中的任何意见都不构成INFINOX或者作者对任何特定投资、证券、交易或投资策略适合任何特定人士的推荐建议。